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买一份投资"爆仓"保险

如果启动资金的额度太大,对于投资者而言,天高地阔任我闯。当然,客观来说,潜在的可操作机会也就更多一些。但这并不等同于投资者可以抓住更多机会,也不等同于可以赚更多的钱。机会太多的另一层意思是,选择的迷茫更多,操作起来随性的可能性更大。但投资不是打游戏,随性恐怕行不通。再者,投资者冒的潜在风险更大,更大可能性影响生活品质,家庭合睦。打个比方,一个年收入10万的家庭,突然丢了1万块钱,夫妻双方可能斗两句嘴,过几天就过去了。但如果突然丢了10万,那就不是斗两句嘴的问题了,大吵一架都未必能平息。而且,毕竟生活真金白银的操作,对心态的影响太大,10万元跌10%就是1万,跌50%就是5万[5]。这对刚刚接触投资的人们而言,心理考验太大,很难理智思考。

3. 在牛市尾部,更容易“爆仓”。

在牛市尾部,几乎所有的人都是盈利的。区别在于有的是现金盈利,有的是浮赢而已。很多疯狂的人,加了疯狂的杠杆,浮赢惊人。在牛市大势已去时,那种连跌好几天,累计跌幅超过15%、甚至20%、30%,融资的人被强制平仓的人很多。

至于启动金额多少才是合理的,笔者认为大致的规则就是 :

注:题图来自Terraseed[1]。

相反,启动金额太小,也恐怕行不通。当然,可以操作的机会就很少了,很多想法都没办法去实现,到处捉襟见肘。对于投资这种需要很多思考和践行才能成长的行业来说,恐怕不行。再者,金额太小,很可能引起投资者心态过分轻松,不疼不痒,重视不够。可能过一段时间就忘记投资这件事情了。而且,投资是有摩擦的,有消耗的,如果金额太小,可能一个熊市都撑不过。

“爆仓”的风险

每一个投资者从踏入投资领域的那一刻,都存在“爆仓”的风险。就”爆仓“而言,具有以下特点:

注:题图来自sutrahr.com[1]。

结语

“爆仓”虽然年年有,但是有了“爆仓”保险,就可以完美躲过。

请记住,投资者的首要目的不是赚钱,而是杜绝“爆仓”,尽可能减少亏损,然后活下来,最后才考虑盈利。

毕竟,留得青山在,不怕没柴烧。

  1. 年收入百分比。建议9%,这个百分比和保费支出的百分比相当[6]。理由是减少这么多收入,其实对你的影响也不大。年收入增加的同时,这个百分比保持不变。但绝对数值也随之增加。
  2. 绝对数值。3w ~ 7w之间,理由是以目前的购买力来讲,这个金额不算太小,不会让大多数人过分轻松。
  3. 家庭资产的百分比。建议资产的5%,这个百分比说家庭可承受最大损失的估算,不是一个人而是整个家庭。理由是资产的5%其实就是一年大部分理财产品的收入。
  4. 达到市场的门槛。建议是足够购买10手大多数股票,理由是这样的操作空间不算太大,也不算太小。大多数股票10手的价格大约就是5w元上下。

参考资料

  1. Terraseeds http://www.terraseeds.com

  2. 保险公司 https://zh.wikipedia.org/wiki/%E4%BF%9D%E9%99%A9%E5%85%AC%E5%8F%B8

  3. 新手光环 https://www.zhihu.com/question/20398050

  4. 英镑意外闪崩 http://finance.sina.com.cn/roll/2016-10-11/doc-ifxwrhzc8966004.shtml

  5. 头寸 http://wiki.mbalib.com/wiki/%E5%A4%B4%E5%AF%B8

  6. 腾讯控股 http://gu.qq.com/hk00700

  7. 《穷查理宝典》http://item.jd.com/11993588.html

  8. 《通向财务自由之路》 http://item.jd.com/10490773.html

参考资料

  1. Sutrahr https://sutrahr.com/
  2. 养老金亏空 http://finance.sina.com.cn/china/gncj/2017-12-10/doc-ifyppemf6155976.shtml
  3. 中国历年通货膨胀数据 http://www.haojingui.com/tonghuopengzhang/1395.html
  4. 复利 https://zh.wikipedia.org/zh-hans/%E5%A4%8D%E5%88%A9
  5. 股市大跌影响生活品质 http://www.people.com.cn/GB/shenghuo/76/123/20020122/653394.html
  6. 保费家庭规划 http://www.epicc.com.cn/m/gonglue/jiacaixian/201712/t20171206_11885.htm

4. 发生全球性黑天鹅事件时,更容易“爆仓”。

对于严重依赖全球政治、经济走势的投资品种,比如外汇。2016年英国脱欧时,英镑闪崩[4]。英镑下跌超过6%,触及过31年的最低值。考虑外汇杠杆上百倍,爆仓的不在少数。

总得来说,投资的启动资金这个问题需要理性且谨慎考虑,结合自己和家庭的具体情况来确定这个金额。而且这个金额要尽量对家庭成员要透明,不能让家人蒙在鼓里。这样会减少很多不必要的麻烦。

很多人担心是有理由的,“爆仓“的人数的确不少。

另外还需要指出的是,投资的还有一条红线,特别是初入投资领域,就是除非自己能在连续12月都稳定盈利,而且每个月都盈利,否则绝对不可以加大投资额度。

2. 相对而言,新手发生“爆仓”的可能性更大。

新手发生“爆仓”比较大的可能性应该归结于新手入市时,无知无畏,而且太自负。无知并不可怕,可怕的是无畏。无畏就意味着风险对于新手而言简直就是不存在的。那么冒险就是理所当然,甚至是冒”爆仓“的风险。而且还有所谓的“新手光环”[3]来误导新手,自负地以为真的被“幸运女神”垂青了。”光环“褪去恐怕就危险了。

  • 这个金额不影响生活品质,换句话说,就算这笔钱丢了,对家人也没有太大的影响。
  • 这个金额足以引起你的重视,足以将类似不记得这笔投资这样的想法屏蔽掉。
  • 这个金额应该可以让你撑一段足够长的时间,不会过早被洗出局。

“爆仓”的元凶

说了这么多,“爆仓”的元凶是什么?

元凶之一是头寸[5]。头寸说白了,就是你建仓的单位数是多少。

拿股票而言,比如腾讯控股[6](00700.HK),交易每手100股,现价为267.6港币,你买了10手,那么你的头寸就是1000股。

同样是腾讯控股,投资者A全仓1000股,投资者B部分持仓100股,当股价下跌10港币时,绝对值差异很大,投资者A亏损10000港币,投资者B亏损1000港币,这笔投资的亏损百分比是一致的。这里假设A和B都没有使用融资。

对投资者而言,亏损10000元与1000元的差异还是挺大的。整体盈亏百分比是不一样的。因为投资者B还有一些现金在手。当亏损时,头寸越大,亏损也越大,这是显而易见的。查理芒格说过,“有性格的人才能拿着现金坐在那里什么事也不做。我能有今天,靠的是不去追逐平庸的机会。”[7]。头寸太大会放大每一笔投资损失对整体投资影响,甚至还没等到一个巨大的盈利机会,就”爆仓“了。

元凶之二是杠杆。假如你使用了融资,按照1倍融资杠杆,投资者A持仓2000股(融资),投资者B持仓100股(未融资),当股价下跌10港币时,1000股亏损20000港币,100股亏损1000港币。投资者A的亏损与前面相比扩大一倍,百分比也放大一倍。杠杆让头寸进一步扩大,甚至导致完全失控,被强制平仓。

从以上的对比可以看出,头寸与杠杆对于扩大的你潜在损失起着至关重要的作用。

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图片 1

拿以上这几个值作为参考,激进的投资者可以取4个值里的最大值,保守的投资者可以取四个里面的均值。

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或早或晚,大多数人都慢慢地开始接触投资。当然,投资的初衷也许可不相同。有人投资是为了养老,毕竟养老金亏空[2]已经不是什么秘密了;有人投资是为了财务自由,毕竟这种自由是几乎所有人都梦寐以求的;有的人投资是为了证明自己,这也完全没有问题;还有的人是为了资产保值,毕竟通货膨胀[3]几乎一直存在;有的人是要践行复利[4]的力量......至于从不投资的人,很可能迟早会后悔。即使不后悔,也很可能在前往后悔的路上。

1. 与投资品种无关。

这点与大家的普遍认知可能有冲突,“爆仓”和投资品种是无关的。无论是股票、期货、外汇、基金等,都是存在可能的。根本原因在于,任何投资品种都是可以加杠杆的。而区别在于,有些品种由于天然杠杆比较高,发生“爆仓”的可能性比其他品种要高。比如你用“炒外汇”在Gu歌搜一下,就会发现杠杆高达上百倍。需要指出的是,指数基金也是存在”爆仓“可能的,比如杠杆指数基金。

具体操作方法,建议几个思路:

“爆仓”的保险

接下来,“爆仓”的保险该出场了。

这个保险就是不用融资杠杆,在投资之前确定止损价位和计算头寸[8]。具体做法是:

先确定可以承受的最大亏损是多少,然后确定止损价位。当前价减去止损价位的差,然后最大亏损除以这个差,然后再除以每手股数,向下取整,再乘以每手股数,就可以得到头寸的值了。这个写成公式就是:

头寸 = 向下取整( 容忍最大亏损 / ( (当前价 - 止损价) x 每手股数 ) ) x 每手股数

还是以腾讯控股而言,现价是267.6港币,假如你可以容忍的亏损是2000港币,止损价位是259港币,每手100股,那么头寸就是 200股。下单成功后,再添加上止损价位为259港币的条件单,整个保险就完成了。

这样的保险严格保证了每一笔的投资的风险可控,最大亏损不会超过容忍的最大亏损。

同样是投资,不同人进行投资活动的启动资金大小却差异很大。有的人小心谨慎,投点小钱赚点小钱,有的人梭哈,干一票大的。遗憾的是,对于刚接触投资的人们来说,太大的金额或者太小的金额恐怕都行不通。

如果有一款针对投资者“爆仓”提供保险,买的人肯定很多。有保险当然更安心投资了。然而这种保险是玩不转的,因为“爆仓”的人比较多,不能满足保险的基本原则[2]。

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